法案鎖定關鍵零組件
美國國會近日通過一項跨黨派提案，由共和黨參議員 Dave McCormick、John Cornyn 與民主黨參議員 Ruben Gallego、John Fetterman 共同簽署。該法案名為《保護國家安全系統免受中國光收發器威脅法案》，核心在於將現行針對特定半導體的聯邦採購限制，延伸至光收發模組。名單直接點名中際旭創、新易盛及其關聯企業，甚至涵蓋使用相關韌體或零組件的產品。這顯示美方正試圖從硬體層面切斷潛在的安全風險。
股價反應與產業現況
消息一出，中國光通訊類股應聲下跌。中際旭創在28日收盤價跌至815人民幣，跌幅達9.03%；新易盛則收於399.7人民幣，下跌8.11%。值得注意的是，隨著AI伺服器規模擴大，資料中心傳輸規格正從400G、800G朝1.6T升級，高速光模組已成基礎設施關鍵。目前中國企業約占全球光模組市場70%，美方設置五年過渡期，希望藉此時間讓Coherent、Lumentum等美系業者擴充產能，建立可信賴的替代供應來源。
後續影響觀察
此次管制聚焦於聯邦政府國家安全系統，尚未全面覆蓋所有商用市場。然而，若未來商務部或戰爭部進一步指定其他企業，影響範圍可能擴大。對於依賴高速光通訊的資料中心建設而言，供應鏈的多樣化將成為長期趨勢。投資人需留意後續豁免機制及替代方案的落地進度，這將決定短期內的市場波動幅度。