外資大舉回補，AI供應鏈成資金避風港

昨日台股展現多頭反攻氣勢，加權指數上漲0.65%收在47,940.13點，逼近48,000點整數大關。籌碼面上，三大法人同步站在買方，單日合計淨買超達294.7億元，其中外資更是大舉回補219.4億元，重金押寶台積電、緯創與南電等AI供應鏈核心。儘管隔夜台指期夜盤受美元指數衝高影響一度回落逾200點，但美股費城半導體指數強勢大漲1.59%，為今日台股電子族群開盤提供了堅實的基本面支撐，盤中將全力守穩47,500點並消化夜盤震盪情緒。

被動元件與ABF載板領漲，資金輪動結構明確

法人資金大規模湧入電子關鍵零組件與AI算力材料，呈現極為明確的結構性輪動。ABF載板受惠2027–2028年供需缺口預估擴大至50%以上，景碩昨日強勢站上千元大關晉升新科千金股，南電獲外資加碼21億元與投信豪買27億元強攻逾7%。被動元件MLCC迎來報復性大買，因AI伺服器高功率VRM電源架構推升用量與Q4備料旺季拉貨，龍頭國巨獲外資爆量狂掃137.6億元與投信加碼8.2億元鎖漲停，華新科同步亮燈且獲外資買超52.5億元。

盤中實戰觀測：量能續航與匯率干擾

加權指數今日開盤首要任務為消化夜盤拉回賣壓並守穩47,500點支撐，守穩即可維持多頭輪動架構。盤中實戰焦點包括：觀察外資單日爆買137.6億元鎖漲停的國巨今日換手量能是否健康，以及被動元件族群能否展現續航力；追蹤大漲逾7%的南電與站上千元的景碩能否量縮守穩，引領ABF載板族群維持多頭氣勢；密切留意美元指數升至102後台幣匯利率變化對外資淨買超動向的潛在干擾，以及美10年期公債殖利率（5.24%）對高本益比科技股評價的壓制情況。資金輪動已明確指向AI算力材料，後續需關注量能續航力與匯率干擾的平衡點。