高利率環境下的債市壓力
美國聯邦準備制度於今年9月進行三年來首次升息，加上美國國債規模達40兆美元，使10年期公債殖利率突破5%，創2007年以來新高。晨星指出利率上升對現有債券價格構成壓力，其美國核心債券指數自年初以來呈現負報酬。戴夫·塞克拉警告，若殖利率持續維持在5%以上，將產生深遠影響，投資人需審慎評估此風險。
AI熱潮與集中風險並存
自ChatGPT於2022年底問世以來，AI已成為全球股市主要驅動力。晨星全球AI精選指數今年以來上漲逾60%，輝達、台積電、三星電子等AI供應鏈公司皆從中受益。然而，美國和新興市場排名前十的股票幾乎都與AI相關，佔各市場科技類股總市值逾三分之一，帶來高度集中風險。OpenAI更傳出尋求以1.2兆至1.5兆美元估值進行私募募資。
市場風格轉變與天然資源投資
今年以來市場領導風格出現轉變，美國價值股表現優於成長股，微型股指數優於大盤。晨星全球除美國總市值指數表現優異，其中能源和金融服務業佔比尤其高。天然資源投資今年表現突出，晨星全球上游天然資源指數大幅領先全球股市。中東衝突將油價推升至每桶100美元以上，埃克森美孚、雪佛龍等能源企業獲利豐厚。晨星投資組合策略師艾米·阿諾特指出，大宗商品在通膨時期仍具增值效益，能有效分散投資組合風險。