華爾街最樂觀目標價出炉

富國銀行分析師高瑞斯基（Ken Gawrelski）最新報告將 Meta 目標價從 796 美元大幅調升至 1,000 美元，這不僅是 FactSet 統計下的華爾街最樂觀目標價，相較現價更隱含 35% 的上漲空間。在最樂觀情境下，若 Muse、Reels 及核心廣告業務持續強勁，Meta 股價甚至可能挑戰 1,211 美元。分析師認為，Muse 作為面向消費者的個人 AI 助理，可能成為新一波 AI 產品週期的關鍵催化劑，其長期商機甚至有望超越 2022 年 Reels 帶來的成長動能。

Muse 下載量爆發式成長

根據 Sensor Tower 數據，Meta 於 9 月 8 日推出的 Muse，在短短 22 天內下載量迅速突破 500 萬次，這一速度明顯快於 ChatGPT 和 Claude 達成相同里程碑的時間。花旗分析師指出，強勁的用戶接受度鞏固了 Meta 在新興個人代理市場的先發優勢，預估至 2030 年，Muse 每年帶來的收入可望突破 270 億美元。目前 Muse 僅在美國和加拿大開放，能協助用戶進行搜尋資訊、購物、預訂餐廳及安排行程等日常任務，顯示個人代理正逐漸成為通往互聯網的新門戶。

短期成本與長期獲利平衡

儘管前景看好，高瑞斯基預估 Meta 2027 年的營運支出將達 2,100 億～2,150 億美元，高於華爾街共識的 2,020 億美元，資本支出更可能高達 2,500 億美元，反映 Meta 必須投入更多資金建設 AI 基礎設施。此外，Meta 第三季將認列與社群成癮訴訟相關的 100 億美元法律費用，短期內可能拖累獲利表現。但分析師認為，這標誌著本輪每股盈餘已接近谷底，隨著市場自 2028 年起逐步將 AI 產品營收貢獻納入預估，未來獲利預測有望持續上修。Meta 股價 6 日收在 738.88 美元，自推出 Muse 以來已強漲約二成。