AI記憶體超級週期引爆急單

大華韓國KOSPI 50（009829）經理人賴昱廷指出，OpenAI與Microsoft等科技巨頭推出最新Agent AI架構，直接引爆全球對HBM4與高階DRAM的急單需求。三星電子與SK海力士的庫存水位已降至10天以下的極低水準，處於嚴重供需吃緊狀態。隨著AI伺服器與邊緣運算加速佈局，相關訂單已排滿至2027年，賦予上游供應商極強的定價自主權與自由現金流爆發力，SK海力士旗下Solidigm規劃赴美IPO更凸顯其關鍵壟斷地位。

政策改革與文化軟實力雙重發酵

南韓金融委員會推進的「企業價值提升計劃」效應顯著，上市公司透過擴大派息與庫藏股買回註銷，大幅提升股東權益報酬率。目前KOSPI成分股預估ROE達25.2%，遠超S&P 500的23.9%，但遠期本益比仍處歷史低位，提供極高的估值修復空間。同時，CJ ENM、HYBE及網漫平台等影視文化消費龍頭在全球市場持續發燒，軟實力帶動的終端消費成為繼科技業後的第二大盈餘支撐柱，為韓股注入多元營收動能。

跨國配置卡位評價修復大行情

009829的核心持股高度對齊上述三大熱點，第1與第2大持股分別為SK海力士（約34.76%）與三星電子（約30.64%），高純度卡位AI記憶體超級週期。同時涵蓋受益於政策改革的現代汽車、KB金融，以及引領全球潮流的影視文化消費龍頭。在AI算力需求吃緊短期難以翻轉、韓股政策改革與文化外銷雙重發酵的背景下，透過該基金布局南韓龍頭企業，是參與跨國資金重估趨勢極具效益的資產配置選擇。韓股評價重估已非空談，基本面與政策雙輪驅動下的估值修復空間正快速顯現。